我们买保险的钱都被拿去干嘛了？

宝能系的前海人寿、安邦保险……最近，搞保险业务的大财团频频登上新闻头条，今天要买这个明天要买那个，大家的心里都是非常不解：这些保险公司，为啥这么有钱？从前海人寿的姚振华、恒大的许家印到万达的王健林，大佬们纷纷给自己的铺了保险这条路，这到底是为啥？今天小M就来好好给你分析分析。

保险是到底是一门怎样的生意？专栏作家“解释系主任”曾写道：“纯粹从理论上讲，保险和赌博的业务模式都是撮一大帮人，让每个人出很少的钱，把这些钱聚集起来成为一大笔钱，然后对约定的概率事件进行博弈。两者之间的区别仅在于保险保的是“负彩”，就是说往钱池子里投钱的哪个人不走运倒了霉遭灾破财了，可以从钱池子里拿钱出来当赔偿。

（图：电影《门口的野蛮人》剧照）

“赌博赌的是‘正彩’，谁撞大运中了奖，谁从钱池子里拿钱当奖金。所以，开保险公司和开赌场在数学和经济学原理上是完全一样的。大佬有多愿意开赌场，就有多愿意开保险公司。”而开赌场又限制多多，所以还是做保险吸引力更大。

“‘股神’巴菲特就十分钟爱保险，他的公司伯克希尔·哈撒韦就是主营保险的。对此，巴菲特是这样解释的：“保险公司先收后付，使得我们持有大量低成本的浮存金（保户向保险公司交纳的保费）；浮存金理论上最终要支付给投保人，但在这期间可以用于投资。”

小M来解释一下：保险业是先收钱后赔付的，但收钱和赔付之间有很长的时间差，在这段时间差里，这些资金就被巴菲特拿去投资了。其他热衷于保险业的大佬也是这样想的：在通过大规模的承保获得现金流后，在投资上赚取利润，而这些投资项目，才是保险公司赚钱的主要来源。

那保险公司是怎么拿着这些钱投资的？先跟大家明确一点，保险公司收益来的这些保费并不是全部都能进行资金运作搞投资的。保费=纯保费+保险附加费，前者即是应对保险金的保费。

以一年期意外险为例，例如一年内意外发生概率为10%，保险赔偿金是100万元，那么纯保费就是10万元。而附加费则是指保险公司的运营成本，比如公司的水电费、租金等，因此，这保险附加费公司是无法使用的，能用的只有纯保费。

而其中，因为这个纯保费和银行存款准备金的道理相同，为了防止无法履行约定的情况出现，要从中提取一部分作为准备金，所以这一部分准备金保险公司也是无法使用的。至于这个是如何计算的？根据险种类型不同而不同。扣了这么多以后，剩下的部分保险公司就可以在法律规定的范围内运用了。

除此之外，保险公司的保单也可以用于质押，然后拿着这些巨大的现金流，去证券公司杠杆配资（指配资公司在你自有资金的基础上再提供数倍的配资，比如你出10万，他给你配到100万，配来的钱你自己独立操作，盈亏自负，配置公司收取固定的利息）。宝能去年底想入主万科时，就是用了高杠杆的收购战略，据媒体报道，杠杆率高达10倍！

以承保的方式低成本赚取大量现金流，有的钱还不用赔付，利润还能拿来做投资，难怪大佬们都对它欲罢不能！